14.04.14
Новости рынка:
В опубликованном апрельском отчете министерства с/х США снижена оценка мировой торговли в сезоне 2013/14.
Объем мировой торговли тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2013/14 | |
| пр.март | пр.апрель | |||||
| Экспорт всего | 17,261 | 15,154 | 21,396 | 22,099 | 20,660 | 20,560 |
| в т.ч. | ||||||
| Австралия | 3,846 | 4,088 | 5,819 | 4,621 | 5,500 | 5,700 |
| ЕС | 2,368 | 4,581 | 3,646 | 6,473 | 4,500 | 4,500 |
| Аргентина | 549 | 1,531 | 3,631 | 3,647 | 3,000 | 3,000 |
| Россия | 2,086 | 969 | 3,668 | 2,366 | 2,500 | 2,500 |
| Украина | 5,752 | 2,446 | 2,166 | 2,659 | 2,500 | 2,500 |
| Канада | 1,203 | 1,052 | 1,437 | 1,316 | 1,900 | 1,500 |
| Казахстан | 354 | 224 | 659 | 151 | 400 | 400 |
| США | 152 | 181 | 179 | 162 | 200 | 300 |
| Индия | 31 | 30 | 52 | 542 | 50 | 50 |
| Турция | 801 | 1 | 103 | 0 | 50 | 50 |
| Уругвай | 0 | 0 | 0 | 100 | 25 | 25 |
| Египет | 14 | 14 | 0 | 10 | 10 | 10 |
| Молдова | 45 | 10 | 5 | 20 | 10 | 10 |
| Чили | 0 | 1 | 2 | 1 | 5 | 5 |
| Китай | 13 | 9 | 4 | 1 | 5 | 5 |
| Сербия | 22 | 9 | 14 | 5 | 5 | 5 |
| Импорт всего | 17,261 | 15,154 | 21,396 | 22,099 | 20,660 | 20,560 |
| в т.ч. | ||||||
| С.Аравия | 7,200 | 6,200 | 8,600 | 10,000 | 8,000 | 8,000 |
| Китай | 2,341 | 1,656 | 2,541 | 2,184 | 2,800 | 2,800 |
| Япония | 1,411 | 1,359 | 1,257 | 1,356 | 1,300 | 1,300 |
| Иран | 800 | 500 | 1,700 | 1,100 | 1,000 | 1,000 |
| Иордания | 432 | 544 | 750 | 750 | 950 | 950 |
| Алжир | 6 | 262 | 479 | 364 | 500 | 500 |
| Тунис | 336 | 281 | 218 | 764 | 500 | 500 |
| ОАЭ | 299 | 334 | 525 | 500 | 500 | 500 |
| США | 302 | 148 | 469 | 431 | 550 | 450 |
| Бразилия | 346 | 345 | 274 | 369 | 400 | 400 |
| Кувейт | 283 | 317 | 376 | 400 | 400 | 400 |
| Ливия | 582 | 179 | 183 | 573 | 400 | 400 |
| Израиль | 491 | 287 | 276 | 244 | 300 | 300 |
| Марокко | 248 | 222 | 536 | 147 | 300 | 300 |
| Россия | 13 | 411 | 372 | 278 | 300 | 300 |
| Колумбия | 237 | 251 | 301 | 250 | 250 | 250 |
Страновая структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2013/14 | |
| пр.март | пр.апрель | |||||
| Производство всего | 151,050 | 122,761 | 134,189 | 130,118 | 145,603 | 145,240 |
| в т.ч. | ||||||
| ЕС | 62,393 | 53,691 | 51,883 | 54,799 | 59,711 | 59,711 |
| Россия | 17,881 | 8,350 | 16,938 | 13,952 | 15,357 | 15,389 |
| Канада | 9,528 | 7,627 | 7,892 | 8,012 | 10,250 | 10,250 |
| Австралия | 7,865 | 7,995 | 8,221 | 7,466 | 9,600 | 9,600 |
| Украина | 11,833 | 8,484 | 9,098 | 6,935 | 7,561 | 7,561 |
| Турция | 6,500 | 5,900 | 7,000 | 5,500 | 7,300 | 7,300 |
| Аргентина | 1,356 | 2,950 | 4,500 | 5,000 | 4,750 | 4,750 |
| США | 4,949 | 3,925 | 3,392 | 4,796 | 4,683 | 4,683 |
| Иран | 3,446 | 3,210 | 2,900 | 3,400 | 3,200 | 3,200 |
| Марокко | 3,800 | 2,570 | 2,340 | 1,200 | 2,700 | 2,700 |
| Казахстан | 2,519 | 1,313 | 2,593 | 1,500 | 2,539 | 2,539 |
| Эфиопия | 1,750 | 1,703 | 1,592 | 1,782 | 1,632 | 1,800 |
| Индия | 1,690 | 1,350 | 1,660 | 1,620 | 1,740 | 1,740 |
| Беларусь | 2,123 | 1,966 | 2,013 | 2,100 | 1,700 | 1,700 |
| Алжир | 2,400 | 1,500 | 1,350 | 1,500 | 1,500 | 1,500 |
| Китай | 2,318 | 1,972 | 2,300 | 1,626 | 2,300 | 1,500 |
| Потребление всего | 145,154 | 136,006 | 135,766 | 132,036 | 143,145 | 142,263 |
| в т.ч. | ||||||
| ЕС | 56,770 | 56,610 | 51,200 | 51,300 | 53,700 | 53,700 |
| Россия | 16,650 | 9,500 | 14,300 | 12,100 | 12,800 | 12,800 |
| С.Аравия | 7,425 | 6,325 | 7,225 | 8,525 | 8,825 | 8,825 |
| Канада | 8,717 | 7,464 | 6,916 | 6,815 | 8,100 | 7,500 |
| Турция | 5,900 | 6,000 | 6,750 | 6,200 | 6,950 | 6,950 |
| Украина | 5,600 | 6,000 | 6,300 | 5,000 | 5,200 | 5,200 |
| США | 4,604 | 4,537 | 4,192 | 4,666 | 4,680 | 4,682 |
| Иран | 3,700 | 3,700 | 3,900 | 4,600 | 4,600 | 4,600 |
| Китай | 4,500 | 4,050 | 4,600 | 3,750 | 5,000 | 4,300 |
| Австралия | 4,500 | 4,200 | 3,300 | 3,000 | 4,000 | 3,700 |
| Марокко | 2,900 | 3,050 | 3,100 | 1,800 | 2,900 | 2,900 |
| Алжир | 1,350 | 1,600 | 1,800 | 2,000 | 2,250 | 2,250 |
| Казахстан | 2,000 | 1,475 | 1,825 | 1,375 | 2,100 | 2,100 |
| Беларусь | 2,200 | 2,000 | 2,100 | 2,200 | 1,900 | 1,900 |
| Эфиопия | 1,700 | 1,725 | 1,575 | 1,725 | 1,650 | 1,850 |
| Япония | 1,550 | 1,550 | 1,500 | 1,550 | 1,500 | 1,500 |
| Перех. остатки всего | 37,372 | 24,127 | 22,550 | 20,632 | 23,107 | 23,609 |
| в т.ч. | ||||||
| ЕС | 15,552 | 7,938 | 6,069 | 4,693 | 5,104 | 5,104 |
| С.Аравия | 2,078 | 1,253 | 2,728 | 2,703 | 3,378 | 3,378 |
| Канада | 2,502 | 1,502 | 1,195 | 983 | 1,258 | 2,258 |
| США | 2,515 | 1,945 | 1,306 | 1,750 | 1,970 | 1,817 |
| Иран | 1,268 | 1,178 | 1,378 | 1,778 | 1,378 | 1,378 |
| Россия | 2,395 | 1,386 | 848 | 726 | 1,083 | 1,115 |
| Алжир | 1,247 | 1,236 | 1,435 | 1,194 | 944 | 944 |
| Турция | 790 | 724 | 910 | 469 | 919 | 919 |
Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2013/14 | |
| пр.март | пр.апрель | |||||
| Импорт всего | 16,699 | 15,034 | 20,844 | 21,605 | 20,185 | 20,085 |
| в т.ч. | ||||||
| Б.Восток | 10,019 | 8,604 | 12,558 | 13,660 | 11,560 | 11,560 |
| В.Азия | 3,842 | 3,107 | 3,946 | 3,665 | 4,225 | 4,225 |
| С.Африка | 1,215 | 960 | 1,458 | 1,898 | 1,750 | 1,750 |
| Ю.Америка | 772 | 905 | 851 | 1,033 | 960 | 960 |
| С.Америка | 373 | 227 | 619 | 503 | 725 | 625 |
| СНГ-12 | 195 | 654 | 672 | 449 | 540 | 540 |
| ЕС-28 | 66 | 288 | 364 | 52 | 100 | 100 |
| Ю.Африка | 59 | 77 | 80 | 55 | 65 | 65 |
| Ю.Азия | 10 | 8 | 68 | 55 | 50 | 50 |
| Океания | 14 | 15 | 19 | 5 | 5 | 5 |
| Производство всего | 151,050 | 122,761 | 134,189 | 130,118 | 145,603 | 145,240 |
| в т.ч. | ||||||
| ЕС-28 | 62,393 | 53,691 | 51,883 | 54,799 | 59,711 | 59,711 |
| СНГ-12 | 35,988 | 21,606 | 32,233 | 26,131 | 28,902 | 29,206 |
| С.Америка | 14,996 | 12,224 | 11,771 | 13,840 | 15,483 | 15,483 |
| Б.Восток | 11,320 | 11,100 | 11,670 | 10,275 | 12,419 | 12,424 |
| Океания | 8,300 | 8,303 | 8,589 | 7,902 | 10,000 | 10,000 |
| Ю.Америка | 2,443 | 3,869 | 5,539 | 6,094 | 5,890 | 5,890 |
| С.Африка | 7,340 | 4,589 | 4,448 | 3,358 | 4,833 | 4,778 |
| Ю.Азия | 2,330 | 1,957 | 2,192 | 2,327 | 2,447 | 2,447 |
| Ю.Африка | 2,131 | 2,095 | 2,099 | 2,283 | 2,096 | 2,279 |
| В.Азия | 2,646 | 2,215 | 2,602 | 1,928 | 2,610 | 1,810 |
| Внутр. потребление всего | 144,848 | 134,293 | 136,010 | 132,622 | 142,737 | 141,604 |
| в т.ч. | ||||||
| ЕС-28 | 56,770 | 56,610 | 51,200 | 51,300 | 53,700 | 53,700 |
| Б.Восток | 20,403 | 19,694 | 21,812 | 22,946 | 24,711 | 24,711 |
| СНГ-12 | 28,088 | 20,617 | 26,273 | 22,431 | 23,785 | 24,035 |
| С.Америка | 14,021 | 12,701 | 11,808 | 12,381 | 13,480 | 12,882 |
| С.Африка | 5,847 | 5,925 | 6,224 | 5,512 | 6,750 | 6,750 |
| В.Азия | 6,276 | 5,771 | 6,375 | 5,550 | 6,755 | 6,055 |
| Океания | 4,925 | 4,550 | 3,700 | 3,425 | 4,400 | 4,100 |
| Ю.Америка | 2,933 | 2,937 | 3,072 | 3,190 | 3,400 | 3,400 |
| Ю.Африка | 2,140 | 2,212 | 2,088 | 2,280 | 2,200 | 2,415 |
| Ю.Азия | 2,163 | 1,967 | 2,122 | 2,237 | 2,157 | 2,157 |
| Перех.остатки всего | 37,372 | 24,127 | 22,550 | 20,632 | 23,107 | 23,609 |
| в т.ч. | ||||||
| Б.Восток | 4,813 | 3,923 | 5,878 | 5,769 | 6,487 | 6,492 |
| ЕС-28 | 15,552 | 7,938 | 6,069 | 4,693 | 5,104 | 5,104 |
| С.Америка | 5,214 | 3,647 | 2,621 | 3,014 | 3,509 | 4,356 |
| СНГ-12 | 4,472 | 2,814 | 2,762 | 2,336 | 2,664 | 2,737 |
| С.Африка | 2,953 | 2,612 | 2,426 | 1,817 | 1,740 | 1,685 |
| Ю.Америка | 601 | 851 | 594 | 806 | 1,226 | 1,226 |
| В.Азия | 1,139 | 681 | 850 | 892 | 841 | 867 |
| Океания | 1,934 | 1,041 | 578 | 578 | 683 | 483 |
| Ю.Африка | 267 | 232 | 308 | 363 | 486 | 292 |
| Ю.Азия | 224 | 197 | 258 | 126 | 116 | 116 |
Динамика баланса по ячменю РФ и Украины оценка апреля 2014.
| Площадь | Урож-ть | Пр-во | Импорт | Экспорт | Внутр. потр. | Пер.ост. | |
| млн.га | т/га | млн.тонн | млн.тонн | млн.тонн | млн.тонн | млн.тонн | |
| Россия | |||||||
| 2010/11 | 5 | 1.7 | 8.4 | 0.4 | 0.3 | 9.5 | 1.4 |
| 2011/12 | 7.7 | 2.2 | 16.9 | 0.4 | 3.5 | 14.3 | 0.8 |
| 2012/13 | 7.6 | 1.8 | 14 | 0.3 | 2.2 | 12.1 | 0.7 |
| 2013/14 | 8 | 1.9 | 15.4 | 0.3 | 2.5 | 12.8 | 1.1 |
| Украина | |||||||
| 2010/11 | 4.3 | 2 | 8.5 | 0 | 2.8 | 6 | 0.8 |
| 2011/12 | 3.7 | 2.5 | 9.1 | 0 | 2.5 | 6.3 | 1.2 |
| 2012/13 | 3.3 | 2.1 | 6.9 | 0 | 2.1 | 5 | 1 |
| 2013/14 | 3.2 | 2.3 | 7.6 | 0 | 2.5 | 5.2 | 0.9 |
Аналитики отмечают некоторое снижение предложения солодового ячменя на мировом рынке к началу апреля 2014.
Посевы озимого ячменя во Франции составляют 1,2 млн.га, в т.ч. 50 тыс.га двурядного и 550 тыс.га шестирядного.
ЕС с 1 июля 2013 по 8 апреля 2014 выдал лицензий на экспорт 5,1 млн.тонн и импорт 23 тыс.тонн ячменя (годом ранее — 4,1 млн. и 29 тыс.тонн соответственно).
По данным DEFRA с июля 2013 по февраль 20114 на производство кормов в Великобритании было использовано 222 тыс.тонн ячменя (годом ранее – 138 тыс.тонн).
Аналитики посольства США в России прогнозируют в текущем сезоне производство ячменя в объеме 16 млн.тонн, а экспортный потенциал – 2,5 млн.тонн.
Согласно официальных данных коммерческие запасы ячменя во Франции на 1 марта 2014 составили 2,6 млн.тонн (годом ранее – 3,7 млн.тонн). Экспорт же ячменя из Франции за тот же период составил 3,3 млн.тонн, в т.ч. 1,9 млн.тонн за пределы ЕС. Основными же рынками сбыта внутри ЕС служили — Бельгия 752 тыс.тонн, Нидерланды 490 тыс.тонн, Германия 297 тыс.тонн, Италия 230 тыс.тонн, Испания 44 тыс.тонн и Ирландия 7 тыс.тонн.
По информации АПК Информ со ссылкой на пресс-службу Министерства аграрной политики и продовольствия Украины на Украине по состоянию на 11 апреля яровые посевы ячменя достигли 1,916 млн. га (90% от плана). Объем же экспорта ячменя с начала 2013/14 МГ на указанную дату составил 2,154 млн. тонн, а в припортовых элеваторах находится еще 103 тыс. тонн ячменя. Агентство также отмечает, что согласно принятому Европейским парламентом проекту Регламента относительно сокращения или отмены таможенных сборов на товары из Украины, Украина сможет поставить в Евросоюз в период действия автономных торговых преференций по беспошлинной квоте 250 тыс. тонн ячменя.
По мнению аналитиков Evergrain дисконт с цены солодового ячменя урожая 2012/13 по сравнению с урожаем 2013/14 порядка 20 евро/т на рынке ЕС отражает превышение регионального предложения на 1,38 млн.тонн. В тоже время проверенное качество полученного урожая позволит котировкам на урожай 2012/13 стабилизироваться на текущих уровнях а с учетом удвоения оценок по избыточности урожая 2013/14 до 822 тыс.тонн на фоне ожидаемого 5% падения спроса до 7,52 млн.тонн, аналитики склонны ожидать конвергенции котировок ячменя урожая нового и прошлого сезона.
Российский экспорт ячменя в марте 2014 составил 102 тонны.
COCERAL опубликовала свою первую оценку урожая ячменя ЕС в 2014 в объеме 55,3 млн.тонн.
Министерство с/х Франции опубликовало оценку площадей яровых посевов ячменя в стране на уровне 480 тыс.га, а с учетом озимых посевов совокупная площадь под ячмень оценивается в 1,69 млн.га.
РФ стала участником Конвенции продовольственной помощи в рамках международного соглашения по зерну, взяв обязательство по ежегодной продовольственной помощи на сумму 15 млн.долл.США.
В 2013 российский импорт солодового ячменя составил 260 тыс.тонн, причем основным импортером выступили предприятия Carlsberg.
Динамика сводного зернового индекса технически находится в состоянии коррекционной консолидации.
Спот
Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013 сохраняет потенциал удержания текущих уровней.
Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну).
| Сорт | Урожай 2013 | |
| На 04 апреля | На 11 апреля | |
| 2ряд. Ячмень | 186.0-188.0 | 188.0-190.0 |
| 6ряд. Ячмень | 177.0-179.0 | 179.0-181.0 |
| Солод 2ряд. | 381.5-383.5 | 384.0-386.0 |
| Солод 6ряд. | 370.5-372.5 | 373.0-375.0 |
| Кормовой (урожая 2012) | 159.0-161.0 | 161.0-163.0 |
Биржа
Ожидаемая попытка роста в заключительный день прошедшей недели завершилась жесткой посадкой к уровням предыдущей недели. Остаемся в выжидательной позиции. 
Закрытие контрактов на парижской бирже.
Котировка фьючерсов евро/т MATIF.
| Контракт | Закрытие | Годовой | |
| 11 апреля | минимум | максимум | |
| BGK14 (May ’14) | 218.75s | 199 | 243 |
| BGX14 (Nov ’14) | 230.50s | 186.5 | 250.5 |
| BGF15 (Jan ’15) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGH15 (Mar ’15) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGK15 (May ’15) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGX15 (Nov ’15) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGF16 (Jan ’16) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGH16 (Mar ’16) | 238.75s | 182 | 252 |
| BGK16 (May ’16) | 238.75s | 182 | 245.5 |
| BGX16 (Nov ’16) | 238.75s | 206 | 238.25 |
| BGF17 (Jan ’17) | 238.75s | 213 | 238.25 |
| BGH17 (Mar ’17) | 238.75s | 220 | 238.25 |
Практически не было сделок по фьючерсам на австралийский фуражный ячмень и на 12 апреля 2014 котировки оставались на прежних уровнях:
| Дата | Цена последней сделки | Дата сделки |
| May 14 | 260 | 31.03.2014 13:43 |
| Jul 14 | 253 | 28.03.2014 14:13 |
| Sep 14 | 256 | 28.03.2014 14:39 |
| Nov 14 | 259 | 28.03.2014 14:13 |
| Jan 15 | 257 | 28.03.2014 14:13 |
Фондовый рынок
Новости компаний
Ardagh Group в рамках урегулирования требований Федеральной торговой комиссии США к сделке по приобретению Saint-Gobain Containers (на сумму 1,7 млрд.долл.) согласилась продать 9 своих предприятий по производству стеклотары (в том числе для розлива пива), приобретенных в 2012 у Anchor Glass Container Corporation. Комиссия исходит из требований антимонопольного законодательства, т.к. на эти 2 компании пришлось бы 85% стеклотары американского рынка.
Heineken инвестирует 100 млн.долл. в предприятие Brana на Таити, приобретенной в 2011, которая выпускает популярное на острове пиво «Prestige». Компания также планирует вложить 25,7 млн.долл в модернизацию своего предприятия в Mons-en-Bar?ul на севере Франции.
Carlsberg приобрела 51% чешской Zatecky Pivovar, выпускающей пиво под брендом Zatec.
Carlsberg Group приступила к реализации программы по раскрутке глобального бренда в категории «hard Drinks» под девизом «Seth & Riley’s Garage». Стартует программа в России и в Канаде. Компания также приобрела контрольный пакет сингапурского дистрибьютора – MayBev.
Anheuser-Busch InBev приобрела еще один актив в Китае — Siping Ginsber Draft Beer Co.
SABMiller планирует утроить мощности своего предприятия в Нигерии (в Onitsha) до 2,1 млн.гкл. по итогам инвестиционной программы в объеме 110 млн.долл.
В текущем году ожидается открытие беспрецедентного количества малых пивоварен в Канаде.
Бельгия подала заявку в ЮНЕСКО на включение национальной пивной культуры в список мирового культурного наследия.
SABMiller PLC объявила о консолидации менеджмента своего бизнеса в Африке, назначив Mark Bowman на пост руководителя SABMiller Africa.
Delta Corporation – аффилированная структура SABMiller в Зимбабве с капитализацией в 1,4 млрд.долл. отчиталась 18% снижением объемов производства по итогам года. Выручка составила при этом 631 млн.долл. В первом квартале 2014 объем производства составил 6,9 млн.гкл., а выручка сократилась на 1%.
Антимонопольный регулятор Китая одобрил сделку AB InBev по приобретению Siping Ginsber Draft Beer.
Ambev объявила, что замораживает цены на пиво вплоть до окончания чемпионата мира по футболу.
Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Ждем продолжение роста.
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Коррекция заметно приблизила технически важные уровни сопротивления. Пробитие последних отменит сценарий возможного продолжения роста к целевому уровню 70. 
Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Сохранены предпосылки для обновления максимума 2013.
Diageo plc (www.diageo.com)
Ждем сохранения консолидационной динамики в рамках боковика. 
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания движения вверх до линии гепа.
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Сохраняем ожидания прохода к уровню 3200.
Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Котировки подтвердили учет в цене негативных конъюнктурных факторов. После возможной консолидационной коррекции ждем возобновления роста.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Пока сохраняем выжидательную позицию.
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания восстановления растущего тренда.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Подтверждены технические уровни для последующего роста. Коррекция же, после возможного ее продолжения, с большой вероятностью завершится возвратом котировок в канал роста.