03.02.14
Новости рынка:
IGC в своем январском прогнозе повысил оценку глобального производства зерна на 18 млн. тонн до 1964 млн.тонн. При этом повышена и оценка складских остатков на 54 млн.тонн до 387 млн.тонн, что эквивалентно 20% мирового спроса.
Согласно предварительных данных Росстата производство зерна и зернобобовых в стране в 2013 составило 91,3 млн.тонн, в т.ч. 15,4 млн.тонн ячменя. Окончательные данные будут опубликованы в конце февраля. С 1 июля 2013 по 31 декабря 2013 российский экспорт зерна составил 16,2 млн.тонн. По оценкам специалистов за январь-февраль 2014 экспортный объем существенно снизится как ввиду неблагоприятных погодных условий, так и снижения конкурентоспособности. Лишь весной предполагается некоторое оживление за счет фактора накопленных запасов. В целом же по маркетинговому году 2013/14 экспортный прогноз по зерну увеличен до 21,6 млн.тонн, при этом вывоз ячменя предвидится в прежнем объеме – 2,5 млн.тонн. Закупка зерна в интервенционный фонд по биржевым сделкам в период с 15.10.2013 по 29.01.2014 достигла 583,3 тыс.тонн на сумму 3,43 млрд.руб, в т.ч. 123,3 тыс.тонн фуражного ячменя урожая 2013 на сумму 615,2 млн.руб. (ср.цена составила 4,99 тыс.р/т).
США также повысили оценку объема произведенного в 2013 в России зерна с 51,5 до 52,1 млн.тонн. Экспортный потенциал России по зерну в маркетинговом 2013/14 оценивается в объеме 16 млн.тонн при внутреннем потреблении 35,5 млн.тонн и 6,3 млн.тонн переходящих остатков. При этом американская оценка производственного потенциала по ячменю составила 15,4 млн.тонн при экспорте 2,5 млн.тонн, внутреннем потреблении 12,8 млн.тонн и переходящих остатках 1,1 млн.тонн.
Аналитики прогнозируют сокращение в 2013/14 объемов канадского экспорта ячменя на 3% до 2,1 млн.тонн.
Alltech в своем докладе 2014 Global Feed Tonnage Survey, подготовленном при сотрудничестве с национальными отраслевыми ассоциациями из 130 стран, оценила суммарный объем произведенных в 2013 кормов на уровне 963 млн.тонн, что на 9 млн.тонн выше уровня 2012. Лидирует в списке крупнейших производителей – Китай с объемом 189 млн.тонн. Следом идут США (169 млн.тонн) и Бразилия (67 млн.тонн).
За период с 1 июля 2013 по 28 января 2014 ЕС выдал лицензий на экспорт 4,8 млн.тонн ячменя (годом ранее – 3,3 млн.тонн) и на импорт 15 тыс.тонн (17 тыс.тонн).
За период с 1 июня 2013 по 23 января 2014 департамент с/х США инспектировал для экспорта 95 тыс.тонн ячменя.
Defra подытожило окончательные данные по объему ячменя, произведенного в Великобритании в прошедшем маркетинговом сезоне на уровне 7,092 млн.тонн при совокупном объеме предложения на уровне 8,154 млн.тонн. Баланс спроса и предложения сокращен до 2,529 млн.тонн, что ниже ноябрьской оценки на 130 тыс.тонн. Кумулятивный объем экспорта ячменя в прошедшем сезоне по ноябрь включительно составил 636 тыс.тонн. Средняя цена на фуражный ячмень на прошедшей неделе в Великобритании составила 129,6 ф/т (годом ранее – 187,4 ф/т/. Форвардные же контракты на ячмень в предстоящие 3 месяца составили плюс 1 фунт каждый последующий месяц.
В Великобритании введены новые правила поведения на рынке для компаний в сфере производства и торговли напитков, спонсирующих спортивные, музыкальные и культурные мероприятия.
Объем производства пива в Китае достиг в 2013 уровня в 506 млн.гкл.
Продажи пива в Великобритании впервые за 10 лет возросли в 4 квартале 2013 на 0,8%.
С 2008 по 2013 налогообложение пива в Великобритании выросло на 42%, а продажи пива сократились на 21%, что привело к сокращению занятости в секторе на 58 тыс.чел. и закрытию 7 тыс.пабов по стране. Лоббируемое руководителями отраслевых компаний замораживание налогообложения в бюджете на 2014 может сохранить 2400 рабочих мест. При этом подчеркивается, что в настоящее время сектор обеспечивает поступление в казну порядка 22 млрд.ф.с. в виде налоговых отчислений.
В 2013 продажи пива в Германии продолжили падение, наметившееся с 90-х годов, дойдя до минимального с момента объединения уровня.
По сводному зерновому индексу не видим пока драйвера для выхода из канала 240-260.
Спот
На спотовом европейском рынке в целом схожая ситуация.
| Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну) | ||
| Сорт | Урожай 2012 | |
| На 24 января | На 31 января | |
| 2ряд. Ячмень | 177.0-179.0 | 177.0-179.0 |
| 6ряд. Ячмень | 171.0-173.0 | 170.0-172.0 |
| Солод 2ряд. | 369.0-371.0 | 369.0-371.0 |
| Солод 6ряд. | 361.5-363.5 | 360.0-362.0 |
| Кормовой | 155.0-157.0 | 155.0-157.0 |
Биржа
На рынке фьючерсов на солодовый ячмень сохраняем ожидания боковика в фибо канале второй половины 2013 — 190-210.
После ожидаемой коррекции индекс австралийского фьючерса на фуражный ячмень может продолжить инерционное снижение.
Фондовый рынок
Новости компаний
Anheuser-Busch InBev с брендом Stella Artois подписала соглашение о спонсировании UK Open Championship по гольфу.
Дочернее предприятие SABMiller в Нигерии — Intafact Beverages приступает к расширению производственных мощностей с 700 тыс. до 2,1 млн.гкл, на что планирует потратить до 110 млн.долл. При этом численность персонала возрастет с 300 до 700 чел.
Впервые южнокорейское государство разрешило мелким домашним пивоварам в стране продавать свою продукцию через сеть пивных баров с минимальным налогообложением, что по мнению руководства страны должно улучшить конкурентную среду на национальном рынке стоимостью 1,3 млрд.долл, объем которого только в 2013 вырос на 6%. В настоящее время он контролируется двумя гигантами Hite Jinro Co. и Oriental Brewery Co. Отмечается, что в настоящее время эффективное налогообложение сектора составляет 72% для крупных компаний и 57,6% для мелких и средних предприятий. К 2017 по прогнозам объем рынка вырастет до 1,6 млрд.долл.
MillerCoors выводит на рынок новый сорт “Miller Fortune” со вкусом бурбона и содержанием алкоголя 6,9%.
Cerveceria Mexicana планирует завершить расширение своих мощностей на 35% к апрелю 2014. Основной объем новых мощностей будет использован для производства бренда Day of the Dead.
Американское подразделение Heineken вводит в продуктовую линейку первую тонкую упаковку в жести объемом 8.5 oz в премиум сегменте.
Myanmar Carlsberg Ltd. – СП с MGS Beverages ввезла оборудование для своего предприятия в Bago.
Molson Coors планирует открыть ряд новых пивоварен в различных штатах Индии, включая Uttar Pradesh и West Bengal наряду с расширение мощностей действующих заводов.
По слухам Heineken вышла с предложением приобрести дополнительный 5% пакет в United Breweries.
Китайские власти впервые согласились на консигнационное соглашение по намибийскому пиву. Речь идет о Windhoek Lager, который экспортируется компанией Namibia Breweries Limited.
Австралийский пивной рынок по-прежнему находится под доминирующим влиянием двух гигантов Lion (Kirin) и SABMiller (47%).
Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Как и ожидали пробитие уровня поддержки на границе многолетнего канала роста завершилось отскоком от фибо уровней. Одновременно завершилась коррекционная волна от максимума 2013. На предстоящей неделе котировки вероятнее всего лягут в консолидационный «дрейф» с возможным отскоком к пробитому уровню.
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Коррекционный ход для своего завершения может растянуться до значений в области начала 50-х. 
Heineken Holding (www.heineken.com)
Риски пробития уровни поддержки заметно возросли. Поддержкой может выступить уровень 40.
Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Ближайший фибо уровень как и думали удержал котировки в канале второго полугодия 2013. Ждем сигналов дальнейшего тренда.
Diageo plc (www.diageo.com)
Ожидавшийся проход ниже 1800 достиг сильного уровня поддержки. Ожидаем боковик на текущих уровнях.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Несмотря на сильную просадку пока сохраняем ожидания восстановления роста. 
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Вероятен боковик в рамках коррекционной консолидации. Появились риски развития коррекции до значений 2500.
Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
В случае «отказа» рынком вернуть котировки в область значений канал роста продолжение коррекции рассматриваем как возможность открытия позиций.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Сохраняем ожидания возможностей открытия длинных позиций при коррекции с текущих уровней.
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания отскока от ближайшего фибо уровня.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Техническая картина приобрела некоторую неопределенность. Рассматриваем варианты открытия длинных позиций в случае развития коррекции до значений в начале 50-х.