26.12.11
Новости рынка:
Согласно оценкам Canadean, приведенным в отчете Global Beer Trends, к 2013 мировое потребление пива достигнет 2 млрд.гкл. При этом отмечают существенную разницу в темпах роста.
| Африка | 5.00% |
| Азия | 5.00% |
| Австралия | 1.00% |
| Восточная Европа | 1.50% |
| Лат. Америка | 3.00% |
| Бл.Восток / Сев.Африка | 5.50% |
| Сев.Америка | 0.50% |
| Зап.Европа | 0.00% |
| Всего | 3.00% |
Европа
Министр сельского хозяйства РФ Елена Скрынник считает, что угрозы для аграрной отрасли от присоединения России к ВТО нет. Предельный уровень поддержки российского аграрного сектора установлен в 9 млрд.долл.США, а сейчас он составляет около 4 млрд.долл.США и может быть увеличен вдвое. Главное, чтобы российская продукция «была конкурентоспособной» как по качеству, так и по цене, считает Скрынник. По словам руководителя российской делегации на переговорах по вступлению России в ВТО Максима Медведкова больше всех выиграют от вступления России в ВТО зерновики. «Сейчас существуют ограничения на ввоз российского зерна. После нашего присоединения к ВТО во многих странах они будут сняты».
18-19 апреля 2012 г. в Киеве пройдет IХ Международная конференция «Black Sea Grain-2012. ЗЕРНО ПРИЧЕРНОМОРЬЯ: ТОЧКА ОПОРЫ». В повестке дня в т.ч. экспортное регулирование стран Черноморского региона в 2010-2012 гг., глобальные движущие факторы аграрного рынка в 2011/12 сезоне, зерновой рынок России и Казахстана. Перспективы 2012/2013 сезона.
07 декабря 2011 года в Москве прошел Международный Зерновой Форум «Мировой рынок зерна — перспективы, вызовы, риски, угрозы». В работе Форума приняли участие около 300 представителей из 26 стран мира, в том числе из России, Великобритании, США, Канады, Австралии, Китая, Франции, Германии, Швейцарии, Италии, Испании, Египта, Саудовской Аравии, Турции, Аргентины, Японии, Украины и Казахстана.
В рамках Форума были рассмотрены проблемы обеспечения глобальной продовольственной безопасности, вопросы волатильности цен на зерно, реализация аграрного потенциала Причерноморья, анализ возможностей инфраструктуры Дальневосточного зернового коридора и другие вопросы.
23 декабря Российский Зерновой Союз 22 декабря 2011 года провел очередное заседание «Grain Session-4».
В случае благоприятных погодных условий в Европе в 2012/13 прогнозируется сбор ячменя в объеме 54,5 млн.тонн, что выше значения 2011/12 на 2,4 млн.тонн.
За период с июля по октябрь экспорт ячменя из Германии сократился на фоне растущих значений импорта по сравнению с предыдущим аналогичным периодом.
Производители пива, солода и дистиллята Великобритании за период с июля по октябрь потребили 583,1 тыс.тонн ячменя, что на 5.2% выше предыдущего значения.
С 2006 совокупные потери пивного рынка Великобритании составили 2,2 млрд.ф.с. Если в 2006 рынок оценивался в 17,7 млрд.ф.с., то в 2011 он сократился до15,5 млрд.ф.с. При этом объемы продаж сократились на 23% (с 4,1 млрд.л до 3,2 млрд.л).
Прогноз производства ячменя в ЕС пересмотрен в сторону понижения на 0,3 млн.тонн до 52,1 млн.тонн.
Экспорт зерновых и масличных культур Украины в июле-декабре принесет сельхозпроизводителям примерно $3,8 млрд., что на $200 млн. больше, чем в прошлом году. Но этой суммы недостаточно для будущей посевной кампании, учитывая потерю озимых. Это заставит село пристальнее присмотреться к форвардам. Сейчас вывозится преимущественно кукуруза, что позволяет трейдерам зарабатывать при мировой стоимости $235-240 за 1 т не менее $15-20 прибыли на каждой отгружаемой тонне. Ячмень придерживается до января 2012 г. — с этого момента должна быть отменена пошлина на эту культуру, что поспособствует ее вывозу за рубеж. Пока экспорт ячменя составил в июле-ноябре лишь 1,833 млн. т, пшеницы — 2,161 млн. т, а кукурузы отправлено более всего — 2,420 млн. т, хотя отгрузки стартовали лишь в сентябре — с начала МГ. Кукуруза отправляется на внешние рынки более интенсивно из-за высокого урожая и пока благоприятных цен.
Урожай зерновых в России в 2011 получен в районе 92 млн тонн в зачетном весе. Об этом сообщил заместитель министра сельского хозяйства РФ Александр Петриков на Всероссийском агрономическом совещании: «Данного объема достаточно для обеспечения внутренних потребностей и восстановления экспорта, который в текущем сельскохозяйственном году прогнозируется до 25 млн тонн».
Предприятия Шотландии по производству солода загружены на 100% уже на протяжении 2 лет, совокупный спрос которых на солодовый ячмень, как ожидается, вырастет с текущих 750 тыс.тонн до 800 тыс.тонн в следующем году. Спрос поддерживается как снижением запасов, так и растущим потреблением.
Вице-президент Американской пшеничной ассоциации Винс Петерсон, комментируя возможности экспортеров Причерноморья «совершить прорыв» на рынки стран Азиатско-тихоокеанского региона на Международный зерновой форум «Мировой рынок зерна — перспективы, вызовы, риски и угрозы», подверг сомнению эффективность этих усилий.
Очередные торги на Национальной товарной бирже (НТБ) в рамках зерновых госинтервенций пройдут 27 декабря 2011г. За период с 29 ноября (начало программы госинтервенций с механизмом обратного выкупа) по 20 декабря 2011г. в интервенционный фонд закуплено 278,9 тыс. зерна на сумму 1,27 млрд. руб. В интервенционном фонде до проведения биржевых торгов хранилось 6,7 млн.т зерна, на начало января 2011г. там находилось 9,5 млн.т. Разница была реализована в ходе товарных зерновых интервенций (зерно продавалось из госфонда для нивелирования роста цен в условиях снижения урожая от засухи 2010г.). На торги 20 декабря, в которых приняли участие 208 компаний, было выставлено 53,45 тыс.т зерна урожая 2011 года. В ходе биржевых сессий в государственный интервенционный фонд было закуплено 48,465 тыс. тонн зерна на сумму 228,4 млн.рублей.
Америка
16 декабря канадское правительство утвердило законопроект «The Marketing Freedom for Grain Farmers Act», завершив тем самым многолетнюю монополию Канадского зернового совета на рынке пшеницы и ячменя. Совет в рамках окончательных расчетов с фермерами выплатит по 23,72 к.долл. за тонну кормового ячменя и 34,48 к.долл. – солодового ячменя.
По мнению службы управления фермерскими хозяйствами Университета Северной Дакоты, несмотря на более высокие затраты и неопределенность на рынке зерна, доходность фермерских хозяйств штата покажет положительную динамику в 2012 г. При средней доходности зерна в штате в 100 долл. прогнозируемые доходы производителей пивоваренного ячменя составляют в среднем $ 110 с акра (с диапазоном от 95 до 125 долл. по всему штату). Основная проблема для производителей — является ли пивоваренного качества их солодовый ячмень.
Производство хмеля в штатах Айдахо, Орегон и Вашингтон в 2011 составило 64,8 млн.фунт., что ниже на 1% уровня 2010.
По неофициальным оценкам урожай ячменя в Бразилии достигнет 330 тыс.тонн, против 162 тыс.тонн в 2010.
Азия
По оценке аналитиков информационного портала Yigu Information Consulting, правительство Китая может заморозить импорт зерна в страну до тех пор, пока цена не упадет ниже $5 за бушель, уровня, который значительно меньше, чем на внутреннем рынке. В результате рекордного урожая запасы зерна в Китае находятся на высоком уровне, и правительство может продолжить импорт данной сельскохозяйственной культуры лишь в случае явных ценовых преимуществ.
Австралия
Пивное подразделение Foster’s Group — Carlton United Brewers (CUB) официально станет частью корпоративного пивного бизнеса с 16 января 2012. Номенклатура продукции CUB пополнится брендами Peroni Nastro Azzurro, Miller Genuine Draft, Miller Chill, Grolsch Premium Lager и Pilsner Urquell.
Австралийский зерновой совет понизил прогноз доходности по ячменю на 5 а.долл. за тонну. Австралийский ячмень в настоящее время самый дешевый в мире – 145 а.долл за тонну. По мнению некоторых дилеров в случае ухудшения ситуации в Европе цена может опуститься еще ниже. считают.
Спот
К концу недели котировки практически отыграли падение, вернув значение индекса в границы предыдущего канала.
Котировки фьючерса на солодовый ячмень урожая 2012 не удержали своих позиций, хотя в отличие от общего зернового индекса снижение оказалось меньшим.
| Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну) | ||||
| Сорт | Урожай 2011 | Урожай 2012 | ||
| на 16декабря | на 23декабря | на 16декабря | на 23декабря | |
| 2ряд. Ячмень | 252.00-254.00 | 249.00-251.00 | 223.00-225.00 | 224.00-226.00 |
| 6ряд. Ячмень | 217.00-219.00 | 214.00-216.00 | 194.00-196.00 | 196.00-198.00 |
| Солод 2ряд. | 462.50-464.50 | 459.00-461.00 | 425.50-427.50 | 427.00-429.00 |
| Солод 6ряд. | 419.50-421.50 | 415.50-417.50 | 390.00-392.00 | 392.50-394.50 |
| Кормовой | 169.00-171.00 | 174.00-176.00 | — | — |
Котировки же кормового ячменя урожая 2011 уже по традиции шли в противоположном от солодового ячменя направлении. На этом фоне несколько подтянулись цены на солодовый ячмень урожая сезона 2012.
Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 23 декабря 2011.
Котировки мартовского фьючерса продолжают ход в боковом канале. 
Предпринятая попытка прорыва ноябрьского максимума была отбита. На завершающей в этом году неделе, скорее всего, увидим сохранение статус-кво по ценовым уровням.
Фондовый рынок
Новости компаний
Американская CHS Inc., один из крупнейших мировых игроков зернового рынка, объявила о выкупе 50%-й доли в совместном предприятии с российской ООО «Аграрная инвестиционная компания «Агрико», CHS-Agrico Group (ACG).
22 декабря 2011 в Москве Baltika Breweries подписала спонсорское соглашение с Олимпийским комитетом, которое позволит использование олимпийской символики на продукции. Хотя сумма контракта не оглашается, известно, что общая сумма спонсорских взносов в рамках проведения Сочинской олимпиады достигла 1,2 млрд.долл. еще в сентябре 2011.
Carlsberg подписала новое кредитное соглашение с 9 банками в размере 800 млн.евро сроком на 5 лет на револьверной основе. Данное соглашение – уже третье замещение финансового рычага, полученного компанией в 2005 на сумму 1,425 млрд евро и которое, в свою очередь, было замещено в 2008 на сумму 1,225 млрд.евро.
MillerCoors ожидает рекордных доходов по итогам 2011.
Coca-Cola Hellenic Bottling Company S.A. объявила о завершении совместно с Heineken N.V. процесса приобретения 41,2% доли миноритариев в СП Pivara Skopje.
Бразильская Schincariol, которую недавно приобрела Kirin Holdings, потеряла статус второго по величине национального производителя пива, уступив это место Petr?polis.
Принадлежащая индийскому ликеро-водочному барону Vijay Mallya компания United Breweries планирует увеличение производственных мощностей на 15% в ближайшие месяцы.
Австралийская Coopers Brewery столкнулась в 2011 с резким снижением доходов в результате спада объемов потребления пива в стране.
Diageo готова обратиться к властям за разрешением провести плановую модернизацию своей жемчужины — James’s Gate Brewery, расположенной в исторической зоне Дублина. Сумма инвестиций составит 100 млн.евро.
Флагман продуктовой линейки Heineken NV постепенно на протяжении пяти лет уступал на американском рынке своему бельгийскому конкуренту Stella Artois. Ситуацию компания собирается исправить с помощью своего мексиканского бренда Dos Equis, который Heineken приобрела в 2010. В настоящее время на Dos Equis приходится 0,6% американского рынка пива по сравнению с 2,2% у Heineken.
Один из крупных акционеров Chongqing Brewery Co. — Dacheng Fund Management Co., 30% капитала которой принадлежит Carlsberg A/S, требует смещения руководителя компании, допустившего резкий обвал котировок акций. (подробнее об этом см. в пред.обзоре).
Подразделение Carlsberg в Великобритании объявило о повышении оптовых цен на свою продукцию с 9 января 2012 в среднем на 19,99 ф.с. за баррель.
Котировки
MolsonCoors (www.molsoncoors.com)
Целевые уровни 43-45 практически достигнуты. Дальнейшее поведение цены во многом будет зависеть от ожиданий участников рынка по монетизации долгов.
SABMiller (www.sabmiller.com)
Цена по-прежнему сохраняет боковое движение в канале.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
По-прежнему не ждем, как минимум, до конца года серьезных сюрпризов.
Heineken (www.heineken.com)
Котировки приятно удивили рождественским подарком акционерам – котировки закрылись выше уровня 30, создав неплохие предпосылки дальнейшего хода до отметки 32.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Незначительный рост вряд ли можно рассматривать как начало штурма максимума 2010. До конца года цена, видимо, на этих уровнях и продержится. 
Diageo plc (www.diageo.com)
Все-же закрылись выше трендовой линии. Остается дождаться закрепления на этих уровнях перед попытками отработать технический ход до отметки в 1450. При этом следует учитывать возможность коррекции, как отмечали ранее, технически весьма существенной.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
По-прежнему рассчитываем на сохранение до конца года текущих уровней.
Оценивая предварительные итоги уходящего года можно с достаточной уверенностью прогнозировать сохранение повышенной волатильности практически на всех торговых площадках. Определение вектора усложняется наложением на тяжелую экономическую ситуацию в мире и серьезным обострением политической ситуации в большинстве стран. Во многом это объясняет тот факт, что в опубликованных многими крупнейшими инвестиционными фондами прогнозах на следующий год шансы реализации различных сценариев практически уравновешены.
Поздравляем наших дорогих читателей с наступающим Новым 2012 Годом и Рождеством!
Желаем благополучия и профитов в Год Дракона!
Следующий обзор выйдет 9 января 2012.
При подготовке обзора использованы материалы:
http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.asx.com.au
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.igc.int
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://www.londonstockexchange.com
http://forex-mmcis.ru
http://usda.mannlib.cornell.edu/usda
http://www.acti.de
http://www.soufflet.com
http://www.sovecon.ru
http://www.caskreport.com
http://www.interbrand.com
http://www.nbplc.com