01.07.13
Новости рынка:
По оперативным данным Минсельхоза России на 25 июня 2013 зерновые культуры в целом обмолочены с площади 615,3 тыс. га, намолочено более 2,5 млн. тонн зерна при урожайности 41,3 ц/га (на начало уборки в 2012 году – 29,8 ц/га), в том числе ячмень обмолочен с площади 186,5 тыс. га, намолочено 964,8 тыс. тонн при урожайности 51,7 ц/га (на начало уборки в 2012 году – 36,4 ц/га).
По данным УкрАгроКонсалт на 21 июня в Украине озимый ячмень обмолочен на 349 тыс. га, при урожайности 24,4 ц / га намолочено 850 тыс. тонн, с 53 тыс. га озимой пшеницы при урожайности 17,1 ц/га собрано 91 тыс. тонн. Яровой ячмень обмолочен на 3 тыс. га, при урожайности 10,3 ц/га намолочено — 3 тыс. тонн.
По прогнозам Организации европейских зерновых трейдеров (COCERAL), в текущем году в 31 странах Европы соберут 305,8 млн. т зерна (284,3 млн. т в 2012г.). Урожай ярового и озимого ячменя составит 56,8 – 31,4 (54,8-31,7) млн. т.
Департамент с/х США сохранил прогноз производства ячменя в 2013/14 на уровне 18,265 млн.тонн (в 2012/13 показатель на уровне 18,710 млн.тонн). Также опубликованы складские остатки ячменя на 1 июня 2013 в объеме 80,3 млн.бушелей (в 2012 на ту же дату показатель составлял почти 60 млн.).
Прошедшие дожди заметно улучшили прогноз урожая ячменя во Франции.
Производство ячменя в Австралии в 2013/14 увеличится на 10% до 7,4 млн.тонн, отражая рост площадей и благоприятный климатический прогноз.
Австралийский экспорт ячменя ожидается на уровне 2,7 млн.тонн фуражного и 1,5 млн.тонн солодового.
Китайский импорт ячменя за июль 2012/апрель 2013 достиг 1,585 млн.тонн, в т.ч. 1,363 млн.тонн из Австралии.
Канадский экспорт ячменя в текущем сезоне вырастет на 12% до 2,3 млн.тонн в основном за счет поставок в США. Однако в 2013/14 уже прогнозируется сокращение на 9%.
Котировки солодового ячменя в Европе находятся под давлением из-за роста поставок из скандинавских стран.
Производство пива во Франции в первом квартале 2013 сократилось на 30%.
Спот
Реакцию рынка на недавние заявления ФРС можно в целом характеризовать как ликвидацию спекулятивных позиций, которая может инерционно негативно сказаться на рынке поставочных фьючерсов. Это, в свою очередь, чревато резким отскоком при прочих равных условиях. Сохраняем прежние ожидания.
Определенное подтверждение вышесказанного видим и в динамике спотового рынка ячменя.
| Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну) | ||
| Сорт | Урожай 2012 | |
| На 21 июня | На 28 июня | |
| 2ряд. Ячмень | 207.0-209.0 | 205.0-207.0 |
| 6ряд. Ячмень | 199.0-201.0 | 199.0-201.0 |
| Солод 2ряд. | 404.0-406.0 | 401.5-403.5 |
| Солод 6ряд. | 394.0-396.0 | 394.0-396.0 |
| Кормовой | 174.0-176.0 | 172.0-174.0 |
Биржа
Дальнейшая корректировка ограничена сильным уровнем поддержки в области 225, от которого ждем изменение тренда после периода консолидации.
Котировки на австралийский фьючерс по фуражному ячменю отыграли фактор валютной девальвации. Ожидаем движение котировок в интервале 220-240.
Фондовый рынок
Новости компаний
Размещение Suntory Holdings на токийской бирже выявило слабый интерес со стороны инвесторов на фоне возросшей волатильности рынка.
Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
После исполнения наших ожиданий технического отскока в рамках тела предыдущей свечи вероятно возобновление коррекции до 45.
Heineken (www.heineken.com)
Heineken заявила о своем вкладе в борьбе с контрафактной продукцией, после раскрытия преступной группы во Вьетнаме.
Компания завоевала 17 престижных наград на Международном фестивале креатива в Каннах.
Неплохие возможности для входа формируются в канале 42-40.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Anheuser-Busch InBev NV оформила все формальности по регистрации авторских прав в ЕС на использование “Bud” для своей продукции.
Компания сообщила, что 20 июня 2013 доля BlackRock, Inc. в капитале сократилась до уровня менее 3%.
Ожидаемое снижение завершилось неплохим отскоком, не дотянув немножко до гепа, сохраняя риск дальнейшей коррекции.
SABMiller (www.sabmiller.com)
SABMiller рапортовала о досрочном достижение поставленных целей по уровню местных источников сырьевого снабжения в Африке и сокращению расходов воды и выбросов углекислого газа на 16 и 26% соответственно за период с 2008 при одновременном росте объемов производства.
Котировки SABMiller отскочили после возобновления слухов об интересе со стороны AB InBev.
Сохраняем ожидания формирования волны В от уровня 3000.
Diageo plc (www.diageo.com)
Свою порцию наград на Каннском фестивале креатива получила и Diageo, завоевав одну золотую, 2 серебряные и 9 бронзовых наград.
Ждем дальнейшую консолидацию на уровнях до 1700.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Carlsberg Ukraine в июне приступила к экспорту продукции (Lvivske Svitle) в Россию.
Компания выпустила первое крепкое ароматизированное пиво на индийском рынке (крепкие сорта составляют 85% совокупного пивного рынка страны или 2 млрд.долл).
Компания также запустила глобальную рекламную компанию для Kronenbourg 1664 под слоганом The French Blah-Blah, стартовав с рынка Канады.
Ожидания консолидационного движения.
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Компания объявила о создании СП PT Asahi Indofood Beverage Makmur и PT Indofood Asahi Sukses Beverage (“IASB”). Партнером выступила индонезийская PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.
Возобновление снижения котировок рассматриваем как возможность входа.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp) 
Ожидания консолидации со снижением до уровня 1400.
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Ожидания прежние – использовать канал 300-350для входа.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
На годовом собрании акционеров утвержден размер дивидендов для держателей H-акций — 0.503 г.долл. (вкл. налог 10%) по курсу 1:0.7949. Акционеры также утвердили PricewaterhouseCoopers Zhong Tian CPAs Limited Company в качестве аудитора и назначили HUANG Ke Xing исполнительным директором.
После ожидаемого прохода до 50 цена резко отскочила к максимумам по итогам годового собрания. Неплохой задел обновления рекордных уровней, особенно на фоне стабилизации китайского фондового рынка после существенного объема вывода спекулятивного капитала.