19.05.14
Новости рынка:
Согласно майской оценки департамента с/х США мировое производство ячменя заметно снизится и приблизится к нормальному уровню, при этом объем торговли практически не изменится.
Мировая торговля ячменем тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2014/15 | |
| пр.май | ||||||
| Экспорт всего, в т.ч. | 17,261 | 15,156 | 21,396 | 22,134 | 20,205 | 20,180 |
| ЕС | 2,368 | 4,581 | 3,646 | 6,473 | 4,100 | 5,500 |
| Австралия | 3,846 | 4,088 | 5,819 | 4,621 | 5,700 | 4,700 |
| Россия | 2,086 | 969 | 3,668 | 2,366 | 2,300 | 3,500 |
| Аргентина | 549 | 1,531 | 3,631 | 3,647 | 3,000 | 2,500 |
| Украина | 5,752 | 2,446 | 2,166 | 2,659 | 2,300 | 2,000 |
| Канада | 1,203 | 1,052 | 1,437 | 1,316 | 1,800 | 1,200 |
| Казахстан | 354 | 224 | 659 | 151 | 400 | 400 |
| США | 152 | 181 | 179 | 162 | 300 | 250 |
| Индия | 31 | 30 | 52 | 542 | 200 | 100 |
| Молдова | 45 | 10 | 5 | 20 | 15 | 15 |
| Сербия | 22 | 9 | 14 | 26 | 25 | 10 |
| Импорт всего, в т.ч. | 17,261 | 15,156 | 21,396 | 22,134 | 20,205 | 20,180 |
| С.Аравия | 7,200 | 6,200 | 8,600 | 10,200 | 8,000 | 7,500 |
| Китай | 2,341 | 1,656 | 2,541 | 2,184 | 3,300 | 3,000 |
| Иран | 800 | 500 | 1,700 | 1,100 | 500 | 1,000 |
| Япония | 1,411 | 1,359 | 1,257 | 1,356 | 1,300 | 1,300 |
| Иордания | 432 | 544 | 750 | 831 | 750 | 750 |
| Марокко | 248 | 222 | 536 | 147 | 500 | 600 |
| ОАЭ | 299 | 334 | 524 | 550 | 550 | 550 |
| Алжир | 6 | 262 | 479 | 364 | 500 | 400 |
| США | 302 | 148 | 469 | 431 | 450 | 500 |
| Кувейт | 283 | 317 | 376 | 400 | 400 | 400 |
| Россия | 13 | 411 | 372 | 278 | 300 | 200 |
| Колумбия | 237 | 251 | 301 | 250 | 275 | 275 |
| Израиль | 491 | 287 | 276 | 244 | 275 | 300 |
| Бразилия | 346 | 362 | 274 | 369 | 400 | 400 |
| Тунис | 336 | 281 | 218 | 764 | 400 | 100 |
| Сирия | 250 | 300 | 200 | 300 | 250 | 500 |
| Ливия | 582 | 179 | 183 | 573 | 500 | 550 |
| Мексика | 42 | 26 | 144 | 47 | 100 | 100 |
| Беларусь | 50 | 25 | 100 | 25 | 50 | 100 |
| Перу | 73 | 83 | 97 | 103 | 100 | 100 |
| Турция | 156 | 39 | 46 | 266 | 150 | 300 |
Страновая структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2014/15 | |
| пр.май | ||||||
| Производство | 151,077 | 123,140 | 133,543 | 130,017 | 145,114 | 132,533 |
| в т.ч. | ||||||
| Алжир | 2,400 | 1,500 | 1,350 | 1,500 | 1,498 | 1,650 |
| Аргентина | 1,356 | 2,950 | 4,500 | 5,000 | 4,750 | 3,850 |
| Австралия | 7,865 | 7,995 | 8,221 | 7,466 | 9,600 | 8,100 |
| Беларусь | 2,123 | 1,966 | 2,013 | 2,100 | 1,700 | 1,400 |
| Канада | 9,528 | 7,627 | 7,892 | 8,012 | 10,250 | 7,200 |
| Китай | 2,318 | 1,972 | 1,637 | 1,626 | 1,500 | 1,400 |
| Эфиопия | 1,750 | 1,703 | 1,592 | 1,782 | 1,800 | 1,800 |
| ЕС | 62,393 | 53,691 | 51,883 | 54,897 | 59,607 | 55,639 |
| Индия | 1,690 | 1,350 | 1,660 | 1,620 | 1,740 | 1,700 |
| Иран | 3,446 | 3,580 | 2,900 | 3,400 | 3,200 | 3,200 |
| Казахстан | 2,519 | 1,313 | 2,593 | 1,500 | 2,539 | 2,600 |
| Марокко | 3,800 | 2,570 | 2,340 | 1,200 | 2,700 | 1,750 |
| Россия | 17,881 | 8,350 | 16,938 | 13,952 | 15,389 | 16,000 |
| Турция | 6,500 | 5,900 | 7,000 | 5,500 | 7,300 | 5,800 |
| Украина | 11,833 | 8,484 | 9,098 | 6,935 | 7,561 | 7,000 |
| США | 4,949 | 3,925 | 3,392 | 4,796 | 4,683 | 4,267 |
| Потребление | 145,187 | 136,252 | 135,205 | 131,706 | 141,686 | 138,551 |
| в т.ч. | ||||||
| Алжир | 1,350 | 1,600 | 1,800 | 2,000 | 2,250 | 2,250 |
| Австралия | 4,500 | 4,200 | 3,300 | 3,000 | 3,700 | 3,300 |
| Беларусь | 2,200 | 2,000 | 2,100 | 2,200 | 1,800 | 1,600 |
| Канада | 8,717 | 7,464 | 6,916 | 6,809 | 7,900 | 6,800 |
| Китай | 4,500 | 4,050 | 3,800 | 4,000 | 4,700 | 4,500 |
| Эфиопия | 1,700 | 1,725 | 1,600 | 1,725 | 1,850 | 1,850 |
| ЕС | 56,770 | 56,610 | 51,200 | 51,000 | 53,700 | 51,500 |
| Индия | 1,500 | 1,350 | 1,550 | 1,525 | 1,200 | 1,750 |
| Иран | 3,700 | 3,900 | 4,100 | 4,600 | 4,100 | 4,300 |
| Казахстан | 2,000 | 1,475 | 1,825 | 1,375 | 2,100 | 2,300 |
| Марокко | 2,900 | 3,050 | 3,100 | 1,900 | 2,400 | 3,000 |
| Россия | 16,650 | 9,500 | 14,300 | 12,100 | 12,800 | 13,200 |
| С.Аравия | 7,425 | 6,325 | 7,225 | 8,125 | 8,525 | 8,725 |
| Турция | 5,900 | 6,000 | 6,750 | 6,200 | 6,950 | 6,750 |
| Украина | 5,600 | 6,000 | 6,300 | 5,100 | 5,100 | 5,000 |
| США | 4,604 | 4,537 | 4,192 | 4,666 | 4,681 | 4,658 |
| Перех.остатки | 37,374 | 24,262 | 22,600 | 20,911 | 24,339 | 18,321 |
| в т.ч. | ||||||
| Алжир | 1,247 | 1,236 | 1,435 | 1,194 | 942 | 742 |
| Канада | 2,502 | 1,502 | 1,195 | 983 | 1,758 | 983 |
| ЕС | 15,552 | 7,938 | 6,069 | 5,093 | 5,250 | 3,939 |
| Иран | 1,268 | 1,348 | 1,348 | 1,748 | 1,348 | 1,248 |
| Россия | 2,395 | 1,386 | 848 | 726 | 1,115 | 615 |
| С.Аравия | 2,078 | 1,253 | 2,728 | 3,103 | 4,078 | 2,853 |
| Украина | 1,067 | 794 | 1,172 | 873 | 859 | 864 |
| США | 2,515 | 1,945 | 1,306 | 1,750 | 1,861 | 1,796 |
Региональная структура мирового баланса по ячменю тыс.тонн.
| 2009/10 | 2010/11 | 2011/12 | 2012/13 | 2013/14 | 2014/15 | |
| пр.май | ||||||
| Импорт, в т.ч. | 16,699 | 15,051 | 20,871 | 21,733 | 19,950 | 19,860 |
| Б.Восток | 10,019 | 8,604 | 12,557 | 13,977 | 10,910 | 11,360 |
| В.Азия | 3,842 | 3,107 | 3,924 | 3,663 | 4,725 | 4,425 |
| С.Африка | 1,215 | 960 | 1,458 | 1,885 | 1,950 | 1,675 |
| Ю.Америка | 772 | 922 | 851 | 1,082 | 985 | 985 |
| С.Америка | 373 | 227 | 619 | 499 | 575 | 625 |
| СНГ-12 | 195 | 654 | 697 | 375 | 460 | 440 |
| Ост.Европа | 134 | 189 | 209 | 127 | 175 | 175 |
| Ю.Африка | 59 | 77 | 105 | 57 | 75 | 80 |
| ЕС-28 | 66 | 288 | 364 | 52 | 50 | 50 |
| Ю.Азия | 10 | 8 | 68 | 7 | 30 | 30 |
| Океания | 14 | 15 | 19 | 9 | 15 | 15 |
| Производство, в т.ч. | 151,077 | 123,140 | 133,543 | 130,017 | 145,114 | 132,533 |
| ЕС-28 | 62,393 | 53,691 | 51,883 | 54,897 | 59,607 | 55,639 |
| СНГ-12 | 35,988 | 21,606 | 32,233 | 26,131 | 29,174 | 28,825 |
| С.Америка | 14,996 | 12,224 | 11,771 | 13,840 | 15,483 | 12,017 |
| Б.Восток | 11,320 | 11,459 | 11,675 | 10,285 | 12,434 | 10,435 |
| Океания | 8,300 | 8,303 | 8,538 | 7,905 | 10,008 | 8,510 |
| Ю.Америка | 2,443 | 3,869 | 5,539 | 6,094 | 5,890 | 4,985 |
| С.Африка | 7,328 | 4,546 | 4,410 | 3,309 | 4,727 | 4,509 |
| Ю.Азия | 2,330 | 1,990 | 2,267 | 2,152 | 2,447 | 2,407 |
| Ю.Африка | 2,131 | 2,095 | 2,099 | 2,283 | 2,266 | 2,260 |
| В.Азия | 2,646 | 2,215 | 1,939 | 1,928 | 1,810 | 1,702 |
| Ост.Европа | 1,202 | 1,142 | 1,189 | 1,193 | 1,268 | 1,244 |
| Внутр.потребление, в т.ч. | 144,881 | 134,486 | 135,451 | 132,273 | 140,592 | 138,332 |
| ЕС-28 | 56,770 | 56,610 | 51,200 | 51,000 | 53,700 | 51,500 |
| СНГ-12 | 28,088 | 20,617 | 26,273 | 22,504 | 23,805 | 23,990 |
| Б.Восток | 20,403 | 19,884 | 22,016 | 22,606 | 23,746 | 23,871 |
| С.Америка | 14,021 | 12,701 | 11,808 | 12,375 | 13,281 | 12,158 |
| С.Африка | 5,835 | 5,882 | 6,186 | 5,555 | 6,280 | 6,978 |
| В.Азия | 6,276 | 5,772 | 5,555 | 5,806 | 6,455 | 6,255 |
| Океания | 4,925 | 4,550 | 3,650 | 3,425 | 4,125 | 3,725 |
| Ю.Америка | 2,933 | 2,927 | 3,062 | 3,351 | 3,465 | 3,595 |
| Ю.Азия | 2,163 | 1,992 | 2,197 | 2,063 | 1,912 | 2,468 |
| Ю.Африка | 2,140 | 2,212 | 2,138 | 2,290 | 2,400 | 2,395 |
| Ост.Европа | 1,327 | 1,339 | 1,366 | 1,298 | 1,423 | 1,397 |
| Перех.остатки, в т.ч. | 37,374 | 24,262 | 22,600 | 20,911 | 24,339 | 18,321 |
| Б.Восток | 4,813 | 4,092 | 5,847 | 6,139 | 7,212 | 5,136 |
| ЕС-28 | 15,552 | 7,938 | 6,069 | 5,093 | 5,250 | 3,939 |
| С.Америка | 5,214 | 3,647 | 2,621 | 3,014 | 3,850 | 2,960 |
| СНГ-12 | 4,472 | 2,814 | 2,762 | 2,203 | 2,712 | 2,072 |
| С.Африка | 2,953 | 2,612 | 2,426 | 1,720 | 2,189 | 1,390 |
| Ю.Америка | 601 | 809 | 562 | 704 | 1,085 | 960 |
| В.Азия | 1,139 | 680 | 984 | 768 | 843 | 715 |
| Океания | 1,934 | 1,040 | 576 | 585 | 483 | 583 |
| Ост.Европа | 205 | 193 | 204 | 227 | 221 | 233 |
| Ю.Африка | 267 | 232 | 283 | 330 | 271 | 216 |
| Ю.Азия | 224 | 205 | 266 | 128 | 223 | 117 |
Ряд аналитиков отмечает неопределенность в прогнозировании конечных преходящих остатков ячменя в Великобритании из-за непредсказуемости потребностей страны в фуражном ячмене. Также отмечается серьезность дестабилизирующего фактора ситуации в странах-производителях черноморского региона на фоне снижения посевных площадей в Канаде и ЕС.
Согласно прогнозам статистической службы Канады в 2014 площади под ячменем в 2014 ожидаются ниже прошлогоднего уровня на 11% — 2,55 млн.га – это минимальный с 1965 уровень.
В ЕС по прогнозам Strategie Grains совокупные посевы под ячменем в 2014 сократятся на 1,4; до 12,08 млн.га, причем под яровым ячменем сокращение ожидается на 4,5%.
По данным DEFRA с июля 2013 по март 2014 в производстве солода в Великобритании было потреблено 1,41 млн.тонн ячменя или на 3,9% ниже показателя предыдущего периода.
По информации FranceAgriMer на 5 мая 2014 70% озимого ячменя находилось в хорошем состоянии.
С 1 июля 2013 по 13 мая 2014 ЕС выдал лицензии на экспорт 5,3 млн.тонн ячменя (годом ранее -4,4 млн.тонн) и импорт 29 тыс.тонн ячменя (39 тыс.тонн).
С 1 июня 2013 по 8 мая 2014 регуляторы США выдали лицензии на экспорт 197 тыс.тонн ячменя (141 тыс.тонн).
В 1 квартале 2014 российский рынок пива сократился на 5%. В 2013 объем импорта пива в Россию (без учета поставок из Беларуси) сократился до 250-300 млн.л на сумму 150-180 млн.долл.США.
Согласно недавнего отчета Международной конвенции производителей хмеля в 2013 объем производства культуры оценивается на уровне 83 тыс.тонн, в т.ч. 42,5 тыс.тонн в Европе и 31,5 тыс. в США. В страновом разрезе на Германию пришлось 27,5 тыс., Чехию -5,3 тыс., Польшу -2,25 тыс., Словению -1,6 тыс., США -31,5 тыс., Китай – 5,6 тыс.тонн. Хотя глобально в 213 площади под культурой практически не изменились, отмечается сокращение в Европе на 600 га и увеличение в США на 1300 га. В 2014 в целом в мире ожидается рост площадей под хмелем на 1,4-1,5 тыс.га до 48 тыс.га.
Падение поставок пива на японский рынок в апреле 2014 было самым глубоким с 1992 – на 21% до 29,4 млн.банок.
Число голландских пивоваров выросло до со 123 в 2012 до 217 в 2014.
Продажи пива в 1 квартале в Великобритании сократились на 3,1%.
В апреле 2014 объем производства пива в Бразилии вырос предварительно на 11,7%.
В 1 квартале вырос объем экспорта пива из Германии – на 2,8%.
Правительство Бразилии отложило повышение налогообложения на пивную и содовую продукцию (планируется на 2,25%) до окончания чемпионата мира по футболу.
Аналитики отрасли отмечают поведенческие изменения среди потребителей пива в Румынии ввиду снижения покупательной способности последних. В 2013 потребление пива упало на 12%. При этом предпочтения сместились в сегмент дешевых сортов. Отрасль остается одной из немногих в стране, которая продолжает развиваться (95% потребляемого пива производится в стране на 17 предприятиях).
Благодаря модной привычке американских хипстеров, потребляющих сильно охлажденное пиво главным образом кустарного (мелкосерийного) производства, сильно выросло потребление хмеля. Цены на культуру практически удвоились за последние 5 лет – до 10 дол./фунт. Мелкосерийное производство, которое акцентировано на вкусовых различиях, потребляет на порядок больше хмеля по сравнению с традиционным производством.
Шотландские фермеры в ходе переговоров с министерством с/х Великобритании отмечают, что введение закона, обязывающего получение 3 урожаев в год, приведет к сокращению посевов под ячменем.
Динамика сводного зернового индекса технически пока остается в фазе коррекционной консолидации.
Спот
В целом рынок сохраняет признаки «политизированности».
Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013 все еще сохраняет потенциал удержания текущих уровней.
Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну).
| Сорт | Урожай 2013 | |
| На 16 мая | На 25 апреля | |
| 2ряд. Ячмень | 198.0-200.0 | 199.0-201.0 |
| 6ряд. Ячмень | 187.0-189.0 | 188.0-190.0 |
| Солод 2ряд. | 397.0-399.0 | 397.5-399.5 |
| Солод 6ряд. | 383.0-385.0 | 384.0-386.0 |
| Кормовой (урожая 2012) | 160.0-162.0 | 162.0-164.0 |
Котировки на солодовый ячмень в Великобритании в первой декаде мая выросли со 150 ф.с./т до 151,7 ф.с./т, а на фуражный ячмень после незначительного роста в начале мая вернулись на уровень конца апреля – 136,6 ф.с./т.
Биржа
Жесткая посадка, как отмечали, отложена до снижения политической нестабильности на Украине.
Закрытие недели по фьючерсным контрактам парижской биржи:
Котировка фьючерсов евро/т MATIF.
| Контракт | Закрытие | Закрытие | Годовой | |
| 25 апреля | 16 мая | минимум | максимум | |
| BGX14 (Nov ’14) | 241.50s | 226.50s | 186.5 | 250.5 |
| BGF15 (Jan ’15) | 241.50s | 226.50s | 182 | 252 |
| BGH15 (Mar ’15) | 241.50s | 226.50s | 182 | 252 |
| BGK15 (May ’15) | 241.50s | 226.50s | 182 | 252 |
| BGX15 (Nov ’15) | 241.50s | 229.50s | 182 | 252 |
| BGF16 (Jan ’16) | 241.50s | 229.50s | 182 | 252 |
| BGH16 (Mar ’16) | 241.50s | 229.50s | 182 | 252 |
| BGK16 (May ’16) | 241.50s | 229.50s | 182 | 245.5 |
| BGX16 (Nov ’16) | 241.50s | 229.50s | 206 | 238.25 |
| BGF17 (Jan ’17) | 241.50s | 229.50s | 213 | 238.25 |
| BGH17 (Mar ’17) | 241.50s | 229.50s | 220 | 238.25 |
Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 16 мая 2014 находилась на уровне 255 а.дол./т. Максимальная же котировка – 269,5 а.долл. отмечена у фьючерса с поставкой в ноябре 2014.
Ростом котировок завершили основные контракты на ячмень в Индии.
Фьючерсы на ячмень (Бомбейская биржа).
| Контракт | Закрытие | Дата |
| H1K14 (May ’14) | 1,290.00s | 05/16/14 |
| H1M14 (Jun ’14) | 1,331.50s | 05/16/14 |
| H1N14 (Jul ’14) | 1,348.00s | 05/16/14 |
| H1Q14 (Aug ’14) | 1,368.00s | 05/16/14 |
| H1U14 (Sep ’14) | 1,388.00s | 05/16/14 |
Фондовый рынок
Новости компаний
Доходы GrainCorp за полугодие (15 мая 2014) составили 166 млн.а.долл, а чистые доходы – 61 млн.а.долл.
Molson Coors в первом квартале 2014 заметно превысила ожидаемые показатели чистой доходности (0,55 доллю/акцию против 0,36 долл/акцию) несмотря на то, что чистые продажи сократились на 1,5% к/к.
SABMiller plc и Molson Coors Brewing Company в первом квартале 2014 показали рост чистых доходов на 7,4% до почти 292 млн.долл. Чистые продажи выросли на 0,1% до 1,79 млрд.долл.
San Miguel Brewery (SMB) объявила о размере дивидендов в объеме 0,14 песо на акцию с выплатой 18 июня 2014. Кроме того компания подписала соглашение с ведущей пивоваренной компанией Испании — Mahou San Miguel о совместном продвижении бренда San Miguel.
Kirin Holdings в первом квартале 2014 повысила объем продаж до 528,73 млрд.йен (520,66 млрд. годом ранее).
Чистые продажи пива Asahi Group в первом квартале выросли на 11,3% и составили 375,05 млрд.йен.
Несмотря на возросшие затраты по финансированию доходы AB InBev в первом квартале 2014 выросли на 8,9%. Себестоимость продаж выросла на 2% в целом, но сократилась на 2,2% в пересчете на гкл. Валовой доход вырос на 10,8% до 3,88 млрд.долл. При этом отмечены хорошие результаты китайского подразделения, достигшего 15,6% доли на внутреннем рынке.
В первом квартале 2014 вросли объемы производства пива и у Ambev S.A. – на 8,3% при росте чистых доходов на 16,9%.
Чистые доходы Carlsberg A/S в 1 квартале 2014 выросли на 3% до 12,9 млрд.крон, а валовой доход – на 4%. При этом отмечается серьезный негативный эффект от валютного курса (главным образом рубля) и возросшей политической нестабильности в странах Восточной Европы для показателей операционной доходности. Группе удалось увеличить на 2% долю бренда в глобальном сегменте премиум сортов. Руководство выделило в отчете менее благоприятные результаты развития на рынке Вьетнама и провинции Xinjiang в Китае. Неплохие результаты достигнуты в Индии, Лаосе и Камбодже.
Carlsberg Ukraine остановила производство и продажи пива в восточных областях Украины. В рабочем режиме остаются предприятия в Запорожье, Киеве и Львове (основные сорта — “Lvivske”, “Baltika”, Carlsberg, Tuborg, Arsenal, Slavutich, Zhigulyovskoye, Holsten, «Khmilne”, “Kvas Taras”, Somersby, Guinness, Kilkenny, Harp, Warsteiner и Grimbergen). Компания занимает порядка 28% рынка Украины.
Heineken планирует в течение 5 лет инвестировать до 500 млн.евро в год в развитие своего бизнеса в Африке. Компания также объявила о слиянии бизнеса дочернего подразделения Nigerian Breweries plc и Consolidated Breweries plc. Окончательное одобрение за регулятором рынка. Объединенная структура сохранит листинг как Nigerian Breweries на нигерийской бирже.
Suntory Holdings Ltd декларировала цель – достичь к 2020 объема продаж по группе в целом уровня 39 млрд.долл. Компания объявила в начале мая о завершении выкупа активов на сумму 16 млрд.долл. у Beam Inc. (13,8 акции и 2,0 долгов). Объединенная компания получит название Beam Suntory Inc.
Северо-восток Китая является настоящим полем битвы пивных гигантов, на котором потребляется почти 50 млрд.л пива — Anheuser-Busch InBev, SABMiller, Carlsberg, Heineken Asahi и др. Конкуренция резко обострилась в апреле 2014 после того, как InBev купила Ginsber мощностью 500 млн.л в Jilin за 622 млн.долл. В прошлом году SABMiller приобрела на юге Китая Kingway за 864 млн.долл. В настоящее время у InBev в Китае порядка 50 предприятий мощностью 7 млрд.л. Лидером же на китайском рынке по-прежнему остается SABMiller с объемом продаж в 11 млрд.л. или 25% рынка против 20% у InBev. У Asahi, Carlsberg и Yanjing – совокупно 30% рынка.
Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста.
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Ожидавшийся сценарий роста в реализации – цель ближайший фибо-уровень — через коррекционную консолидацию. 
Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Обновление максимума 2013 достигнуто. Дальнейший рост потребует информационной стимуляции.
Diageo plc (www.diageo.com)
Резкий отскок последовал, как и ожидали, от уровня поддержки, хотя и без его пробития. Сохраняем ожидания роста.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Сохраняем ожидания движения вверх до линии гепа.
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Коррекция остается в консолидационных рамках.
Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
Политическая нестабильность не добавляет уверенности в продолжении роста – сохраняем выжидательную позицию.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Остаемся в выжидательной позиции для использования любых серьезных коррекций с целью открытия/наращивания позиции. 
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания продолжения роста.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Вероятно повторение коррекции в рамках бокового канала.