26.05.14
Новости рынка:
Международный зерновой совет опубликовал свой прогноз объема производства в 2014/15 на уровне 135,2 млн.тонн.
По данным FranceAgriMer на 12 мая 2014 70% посевов озимого ячменя оценивается как отличное или хорошее.
ЕС за период с 1 июля 2013 по 20 марта 2014 выдало лицензий на экспорт 5,3 млн.тонн ячменя и импорт 32 тыс.тонн.
Департамент с/х США с 1 июня 2013 по 15 мая 2014 выдала лицензий на экспорт 199 тыс.тонн.
Эксперты склоняются к мнению, что в 2013/14 экспорт ячменя из Канады может снизится на 8% до 2 млн.тонн.
В 2013/14 объем импорта ячменя в Китай может превысить 3 млн.тонн. В марте 2014 он составил 540 тыс.тонн, в т.ч. 516 тыс.тонн из Австралии. За июль 2013 по март 2014 включительно импорт уже составил 2,3 млн.тонн.
По данным FranceAgriMer за июль 2013 – февраль 2014 Франция потребила в производстве солода 1,12 млн.тонн ячменя, что на 2,4% выше предыдущего показателя за аналогичный период.
Объем импорта хмеля в Россию в 2013 достиг 23,8 млн.долл., в том числе 67% из Германии и 10% из Чехии.
К январю 2014 производство пива в Мьянме выросло до 27,5 млн.гал.
По данным компании Baltika душевое потребление пива в России сократилось с 64 л/ч в 2012 до 59 л/ч в 2013.
По оценкам агентства Nielsen, отслеживающего потребительские тенденции, в текущем летнем сезоне американцы потратят на пиво до 11 млрд.долл. По данным Института пива и Ассоциации национальных пивных оптовиков СЩА в отрасли трудятся около 2 млн.чел.
Динамика сводного зернового индекса технически удерживает диапазон коррекционной фазы консолидации.
Спот
Рынок в состоянии адаптации к уточнениям прогнозов по объемам производства и торговли.
Спотовый европейский рынок ячменя урожая 2013 в целом удерживается на технических уровнях начала мая.
Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну).
| Сорт | Урожай 2013 | |
| На 16 мая | На 23 мая | |
| 2ряд. Ячмень | 198.0-200.0 | 195.0-197.0 |
| 6ряд. Ячмень | 187.0-189.0 | 186.0-188.0 |
| Солод 2ряд. | 397.0-399.0 | 393.0-395.0 |
| Солод 6ряд. | 383.0-385.0 | 382.0-384.0 |
| Кормовой (урожая 2012) | 160.0-162.0 | 159.0-161.0 |
Котировки на солодовый ячмень в Великобритании заметно просели за неделю — со 151,7 ф.с./т до 142,6 ф.с/т на 23 мая 2014, а на фуражный ячмень соответственно – со 136,6 ф.с./т до 133,9 ф.с/т.
Некоторые канадские аналитики в ожидании скорого резкого падения цен на фуражный ячмень в стране в связи с нормализацией транспортной логистики – примерно на 0,5 долл за бушель, рекомендуют фермерам сокращать запасы, используя выгодную текущую конъюнктуру.
Цена на ячмень в Альберте находилась 23 мая 2014 выше максимумов 2008 – на уровне 2,75 долл/буш.
Канада — закупочные ср. цены элеваторов на фуражный ячмень к.долл/т.
| 23 мая 2014 | 22 мая 2014 | 21 мая 2014 | 20 мая 2014 | 16 мая 2014 | |
| Калгари | 167.84 | 167.84 | 167.84 | 167.84 | 169.34 |
| Эдмонтон | 157.04 | 157.04 | 157.04 | 157.04 | 155.43 |
| Летбридж | 185.91 | 185.91 | 185.91 | 185.91 | 188.91 |
| Ред Дир | 162.08 | 162.08 | 162.08 | 162.08 | 163.58 |
| Райкрофт | 132.19 | 132.19 | 132.19 | 132.19 | 133.69 |
| Вегревилл | 157.79 | 157.79 | 157.79 | 157.79 | 159.29 |
Биржа
Ожидания дальнейшего снижения котировок сводного индекса на солодовый ячмень.
Фьючерсные контракты на солодовый ячмень в Париже продолжили снижение:
Котировка фьючерсов евро/т MATIF.
| Контракт | Закрытие | Закрытие | |
| 25 апреля | 16 мая | 22 мая | |
| BGX14 (Nov ’14) | 241.50s | 226.50s | 222.00s |
| BGF15 (Jan ’15) | 241.50s | 226.50s | 222.00s |
| BGH15 (Mar ’15) | 241.50s | 226.50s | 222.00s |
| BGK15 (May ’15) | 241.50s | 226.50s | 222.00s |
| BGX15 (Nov ’15) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGF16 (Jan ’16) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGH16 (Mar ’16) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGK16 (May ’16) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGX16 (Nov ’16) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGF17 (Jan ’17) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
| BGH17 (Mar ’17) | 241.50s | 229.50s | 225.00s |
Цена на фьючерс восточно-австралийского фуражного ячменя с поставкой в январе 2015 прибавила 2 долл. к уровню 16 мая 2014 и достигла к 23 мая 257 а.дол./т.
Контракты в Бомбее с поставкой после июля 2014 несколько подросли.
Фьючерсы на ячмень (Бомбей) и.р/ц.
| Контракт | 16 мая 2014 | 23 мая 2014 |
| H1K14 (May ’14) | 1,290.00s | 0 |
| H1M14 (Jun ’14) | 1,331.50s | 1,310.50s |
| H1N14 (Jul ’14) | 1,348.00s | 1,342.50s |
| H1Q14 (Aug ’14) | 1,368.00s | 1,374.50s |
| H1U14 (Sep ’14) | 1,388.00s | 1,406.50s |
В то же время, в целом котировки остаются в падающем канале с начала 2014, хотя и в канале второго полугодия 2013.
Фьючерсы на ячмень (Виннипег) к.долл/т.
| Контракт | 23 мая 2014 |
| BBN14 (Jul ’14) | 150.00s |
| BBV14 (Oct ’14) | 150.00s |
| BBZ14 (Dec ’14) | 152.00s |
| BBH15 (Mar ’15) | 153.00s |
| BBK15 (May ’15) | 153.00s |
| BBN15 (Jul ’15) | 153.00s |
| BBV15 (Oct ’15) | 153.00s |
| BBZ15 (Dec ’15) | 153.00s |
| BBH16 (Mar ’16) | 153.00s |
| BBK16 (May ’16) | 153.00s |
| BBN16 (Jul ’16) | 153.00s |
Фондовый рынок
Новости компаний
За 12 месяцев (март/март — 2013/2014) SABMiller plc улучшила маржинальный показатель на 50 б.п. до 24,2% Однако падение доллара заметно ухудшило финансовые показатели компании (негативное воздействие оценивается в 400 млн.долл). Объявлен размер дивидендов за год в целом на уровне 1,05 долл. Компания также завершила рефинансирование займа объемом 3,5 млрд.долл., продлив срок погашения с апреля 2018 до мая 2019, а также подтвердила намерение разместить дополнительно синдицированный заем в размере 1 млрд.долл (также в целях рефинансирования кредита с продлением срока на год). С рейтингом BBB+/Baa1 SABMiller уплатила маржу в 60 б.п. к ставке Libor.
В результате резкого падения курса национальной валюты Anadolu Efes в первом квартале 2014 понесла убытки в размере 100,8 млн.т.лир несмотря на существенный рост стоимостного объема продаж.
Carlsberg успешно разместила на люксембургской площадке 10-летние облигации на сумму 1 млрд.долл с купоном 2,5%.
Котировки
SABMiller plc (www.sabmiller.com)
Сохраняем ожидания продолжения роста после вероятной технической коррекции.
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Сохраняем ожидания сценария роста – цель ближайший фибо-уровень — через коррекционную консолидацию. 
Heineken Holding (www.heineken.com)
Сохраняем ожидания роста к максимумам 2013.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Котировки в фазе консолидации. В случае отсутствия позитива вероятна коррекция в рамках канала 2013.
Diageo plc (www.diageo.com)
Сохраняем ожидания роста.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Цель по закрытию гепа достигнута. Ждем консолидационную коррекцию, вероятно от линии сопротивления.
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Котировки остаются в консолидационных рамках.
Anadolu Efes (www.anadoluefes.com)
При сохранении выжидательной позиции (главным образом из-за нестабильности валютного курса) и с учетом начала курортного сезона, не исключаем возобновление роста.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Остаемся в выжидательной позиции для использования любых серьезных коррекций с целью открытия/наращивания позиции. 
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Сохраняем ожидания продолжения роста.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Ожидания прорыва рамок бокового канала 2014.