18.11.13
Новости рынка:
По оперативным данным органов управления АПК субъектов РФ по состоянию на 14 ноября 2013 года ячмень обмолочен с площади 8,1 млн. га или 95,1% к уборочной площади (в 2012 г. – 7,6 млн. га, в 2011 г. – 7,7 млн. га). Валовой сбор составил 16,3 млн. тонн (в 2012 г. – 14,7 млн. тонн, в 2011 г. – 17,6 млн. тонн). Урожайность составляет 20,2 ц/га (в 2012 г. – 19,3 ц/га, в 2011 г. – 22,8 ц/га).
HGCA отметило резкое увеличение посевов озимого ячменя в Великобритании.
На начало ноября по разным оценкам урожай ячменя в Австралии начат практически во всех регионах и уже собран в объеме от 5 до 10%.
За прошедшие 25 лет потребление ячменя в США сместилось из преимущественно фуражного в продовольственное. Площади сократились с 13,2 млн.акров в 1985 до 3,2 млн.акров. По оценкам The American Malting Barley Association в 1986 ведущие 6 штатов по производству солодового ячменя производили до 280 млн.бушелей ячменя, а уже к 2012 на них уже приходилось 140 млн.бушелей. Лишь 60% собранного урожая ячменя в стране направляется в производство солода и дистиллята, остальной объем приходится на продовольственный сектор, экспорт и семенной фонд.
Потребление ячменя в пивоварении, производстве солода и дистилята Великобритании в тыс.тонн
| Месяц | Всего | Производство солода | Пивоварение и производство солода | Перех. остатки |
| январь | 150.9 | 146.1 | 4.7 | 892.8 |
| февраль | 146.1 | 141.8 | 4.3 | 841.1 |
| март | 159.3 | 153.8 | 5.4 | 792.8 |
| апрель | 144.7 | 141.6 | 3.0 | 736.5 |
| май | 163.1 | 159.0 | 4.1 | 658.6 |
| июнь | 160.1 | 154.8 | 5.4 | 555.0 |
| июль | 154.3 | 149.1 | 5.2 | 452.4 |
| август | 152.3 | 146.9 | 5.4 | 597.0 |
| сентябрь | 150.5 | 145.1 | 5.3 | 957.5 |
По данным УкрАгроКонсалт запасы ячменя на сельскохозяйственных предприятиях Украины (кроме малых) и предприятиях, занимающихся хранением и переработкой зерновых, к 1 ноября 2013 года составили 2,4 млн тонн. Непосредственно на сельскохозяйственных предприятиях к указанной дате на хранении находилось 1,7 млн тонн. По состоянию на 13 ноября в Украине под озимый ячмень было засеяно 1,17 млн га.
Согласно оценкам операторов рынка, за 11 дней ноября через украинские порты было отгружено 30,5тыс.тонн ячменя (Израиль и Ливию). В ближайшее время ожидается отгрузка еще 81,5тыс.тонн ячменя.
В октябре производство пива в Украине сократилось на 25% по сравнению с 2012.
По мнению некоторых аналитиков:
-Перспективы соглашения о свободной торговле между ЕС и США могут заметно повлиять на глобальный рынок пива.
-Перспективы глобального рынка пива в 2014 выглядят значительно лучше итогов нынешнего.
По сводному зерновому индексу сохраняем ожидания боковика.
Спот
| Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну) | ||
| Сорт | Урожай 2012 | |
| На 15 ноября | На 08 ноября | |
| 2ряд. Ячмень | 185.0-187.0 | 185.0-187.0 |
| 6ряд. Ячмень | 174.0-176.0 | 175.0-177.0 |
| Солод 2ряд. | 377.5-379.5 | 377.5-379.5 |
| Солод 6ряд. | 364.0-366.0 | 365.0-367.0 |
| Кормовой | 170.0-172.0 | 170.0-172.0 |
На спотовом европейском рынке также пока не ждем всплеска волатильности.
Биржа
Не ожидаем серьезных сдвигов по текущим уровням и на рынке фьючерсов на солодовый ячмень.
Несмотря на некоторое оживление в целом сохраняется стабильность и по январскому фьючерсу на австралийский фуражный ячмень.
В тоже время картина на сводном индексе по австралийским контрактам на фуражный ячмень ситуация потенциально чревата «взрывом» волатильности. 
Фондовый рынок
Новости компаний
Anadolu Efes прняла решение закрыть предприятие в Москве в январе 2014 ввиду 20% падения продаж, и снижения загруженности производственных мощностей до 60%, вызванного по мнению компании ужесточением регулирования рынка в России. Котировки отреагировали адекватно.
Консолидированные чистые продажи Anadolu Efes за 9 месяцев 2013 выросли до 7,4 млрд.т.лир. Пробитие уровня поддержки может отбросить капитализацию к уровням 2009г.
На рынке упорно обсуждают слухи о закрытии 2 немецких предприятий совокупной мощностью 95 тыс.тонн солода.
GrainCorp зафискировала 15% падение чистых операционных доходов за 2012-13.
Пивное подразделение China Resources Enterprise завершила 3 квартал 2013 почти 24% ростом продаж до 11,3 млрд.г.долл.
По данным недавнего обзора The American Homebrewers Association (AHA) в США в настоящее время действуют примерно 1,2 млн. Домашних пивоварен, из которых 2/3 появились после 2005. Географически эти микро производства распределены довольно равномерно – Запад 31%, Юг 26%, Ср.Запад 23% и Сев.Восток 17%. Совокупный объем производства в этом секторе превышает 2 млн.бар. в год. В среднем одно подобное производство в год тратит на производственные нужды порядка 800 долл.
Котировки
SABMiller (www.sabmiller.com)
Компания вновь назначила John Manser председателем собрания в связи с ухудшением здоровья Graham Mackay.
Зимбабвийское подразделение компании — Delta Corporation, в первом полугодии отчиталось 9,5% ростом доходов. EPS вырос до 3,83 центов (3,5). Доходы после уплаты налогов выросли на 12% до 47,2 млн.долл.США. Торможение на текущих уровнях отражает общую неопределенность фондового рынка. Вероятнее всего его продолжение и на предстоящей неделе, если только инвесторы не отреагируют излишне эмоционально на публикацию протоколов FOMC. 
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
MillerCoors прекращает с 2014 выпуск Miller Chill (с 2007) в связи запуском более приоритетного бренда Miller Fortune и Smith & Forge Hard Cider. В числе причин указывается и конкуренция со стороны Bud Light Lime от Anheuser-Busch (2008). Компания сохранит свое присутствие в «лимонном» сегменте после запуска предстоящим летом Coors Light Summer Brew.
Сохраняем ожидания продолжения консолидационного боковика в области поддерживающего фибо уровня. 
Heineken Holding (www.heineken.com)
Аналогичные ожидания боковика.
Anheuser-Busch InBev. (NYS) (www.ab-inbev.com)
Маркетологи компании утверждают, что реклама на Facebook заметно опережает по эффективности прочие массмедиа в продвижении брендов.
Запуск пива с высоким содержанием алкоголя заметно теснит на американском рынке конкурентов в лице вин и других спиртных напитков. В частности, речь идет о 6% Budweiser Black Crown и Lime-a-Rita.
Сохраняем ожидания попытки обновления максимума.
Diageo plc (www.diageo.com)
Кенийское подразделение компании планирует расширение своей деятельности в Ю.Судане, а также других странах Вост.Африки.
Продолжение консолидации.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
В 3 квартале компания объявила об увеличении доли дохода, направляемого на выплату доходов акционерам с 2,14 млрд.крон до 2,21 млрд.крон.
Слухи об интересе компании к активам Tsingtao Brewery Co. и Beijing Yanjing Brewery Co. просочились и на сайт Bloomberg.
Christopher Warmoth назначен старшим вице-президентом по азиатскому региону. Ранее он работал в H.J. Heinz, где также курировал указанный регион. В его послужном списке также работа в Coca-Cola Company и Procter & Gamble. К своим новым обязанностям он приступит 13 января 2014.
Компания признается, что российский рынок оказался тяжелым, а последствия т.н. «киоскного закона» были недооценены. В то же время руководство фирмы прогнозирует снижение негативных последствий ужесточения регулирования пивного рынка России до конца года.
Сохраняем ожидания прохода к максимумам 2011. 
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Продажи в октябре сократились на 1% г/г, при этом продажи только Dry Black снизились на 46,2%.
Подтверждены сделки с рядом индонезийских компаний в рамках приобретения активов на местном рынке воды.
Незавершенность коррекции может воспрепятствовать возобновлению роста к новым максимумам. 
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Компания подтвердила свои инвестиционные намерения в Бразилии в объеме 15 млрд.йен в следующем году.
Сохраняем ожидания по продолжению роста.
Sapporo Holdings Ltd. (www.sapporoholdings.jp)
Аналогичные ожидания роста.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Возобновление попыток пробить уровень 61 может привести к снижению до сентябрьских минимумов. Публикация материалов партийного съезда может привести к повышению волатильности на китайском фондовом рынке. Спровоцировать последнее может и возобновление информационных «сливов» по вопросу возможного приобретения активов компании со стороны отдельных мировых лидеров отрасли.