19.03.12
Новости рынка:
Неблагоприятные погодные условия, наблюдавшиеся в ЕС в начале 2012г., повлияли на снижение прогноза производства всех озимых зерновых в ЕС. По прогнозу Strategie Grains, урожай мягкой пшеницы в ЕС снизится на 1,6 млн.тонн до 131,1 млн.тонн, а ячменя – на 1,2 млн.тонн до 53,4 млн.тонн. Данные оценки чуть выше показателей по прошлому году. В Испании из-за сухих погодных условий производство ячменя может сократиться на 500 тыс. тонн.
За февраль 2012г. Россия вывезла 169,17 тыс. тонн ячменя, что на 1/3 меньше, чем месяцем ранее. При этом резко сузилась география поставок. Основным рынком остается Саудовская Аравия (75%).
Весенние посевные работы успешно ведутся во Франции, Великобритании и Испании. Неплохой старт наметился и в южных областях Германии, Чехии, Словакии и Венгрии.
FranceAgriMer повысил прогноз производства ячменя до 7,15 млн.тонн в 2011/12 (предыдущее значение – 7,135 млн.тонн).
Прогнозы экспорта ячменя из Канады на 2011/12 снижены с 2 млн.тонн до 1,8 млн.тонн, главным образом ввиду наметившегося снижения спроса на кормовые сорта.
По данным DEFRA с июля 2011 по январь 2012 потребление ячменя в стране при производстве солода выросло на 1% до 1 млн.тонн.
По данным UkrAgroConsult производство ячменя в стране в 2012 оценивается на уровне 8,4 млн.тонн (посевные площади – 3,7 млн.га), при этом внутреннее потребление составит 5,5 млн.тонн.
Импорт ячменя в Китай за период с июля 2011 по январь 2012 составил 965 тыс.тонн, в т.ч. 626 тыс.тонн из Австралии, 94 тыс.тонн из Канады, 98 тыс.тонн из Франции.
По данным Deutscher Raiffeisenverband производство зерновых в Германии в 2012 оценивается в объеме 44,7 млн.тонн, в т.ч. ячменя — 9,9 млн.тонн.
По данным за 2011 мощности Франции, Бельгии и Нидерландов по производству солода были загружены почти полностью.
Потребление алкоголя в Великобритании в 2011 сократилось на 11% — тенденция характерная для 5 из прошедших 7 лет.
Отгрузки пива и пивных напитков в Японии в феврале 2012 снизились на 4,7% до 28,42 млн.банок.
Спот
Сводный индекс зерновых и масличных культур не только восстановил позиции, но и установил новый максимум.
На этом фоне цены на ячмень пребывали фактически в нейтрально-боковом канале.
| Цена на ячмень в Европе (FOB Creil евро за тонну) | ||||
| Сорт | Урожай 2011 | Урожай 2012 | ||
| на 08 марта | на 16 марта | на 08 марта | на 16 марта | |
| 2ряд. Ячмень | 243.0-245.0 | 245.0-247.0 | 211.0-213.0 | 210.0-212.0 |
| 6ряд. Ячмень | 214.0-216.0 | 214.0-216.0 | 200.0-202.0 | 201.0-203.0 |
| Солод 2ряд. | 453.0-455.0 | 455.5-457.5 | 411. 0-413.0 | 409.5-411.5 |
| Солод 6ряд. | 417.5-419.5 | 417.5-419.5 | 397.5-399.5 | 398.5-400.5 |
| Кормовой | 185.0-187.0 | 187.0-189.0 | — | — |
Биржа
EURONEXT COMMODITY FUTURES на 17 марта 2012.
Дальнейший рост котировки ноябрьского контракта может потребовать консолидационной коррекции.
Фондовый рынок
Новости компаний
12 марта 2012 Heineken N.V. объявила об успешном размещении на люксембургской бирже под 2,5% облигаций на сумму 1,35 млрд.евро, из которых 850 млн.евро – 7-летние бумаги и 500 млн.евро – 12-летние.
Чистые доходы SUN InBev Ukraine в 2011 сократились на 44%.
Котировки Guinness Nigeria Plc достигли на неделе максимума 2012 – 241,5 найра. На этом фоне компания объявила о намерениях инвестировать в расширение производственных мощностей в стране порядка 336 млн.долл.
SABMiller постепенно продвигает программу производства пива из сорго и тростника взамен ячменя в рамках африканского департамента. Использование внутренних ресурсов и ориентация на выпуск преимущественно бочкового напитка – ключевая стратегия компании на континенте.
Tsingtao планирует инвестировать около 2 млрд.юаней (317,14 млн.долл.) в строительство новой пивоварни в провинции Lushan.
Котировки
Molson Coors (www.molsoncoors.com)
Вероятно дальнейшее формирование коррекционной траектории.
SABMiller (www.sabmiller.com)
Технически обозначились неплохие шансы заметной коррекции.
Carlsberg (www.carlsberggroup.com)
Обозначена цель в области 550.
Heineken (www.heineken.com)
Целевые уровни достигнуты. Ждем коррекции.
Anheuser-Busch InBev. (www.ab-inbev.com)
Первые рубежи ожидаемой цели достигнуты. Неделя, скорее всего, завершится консолидационным движением.
Diageo plc (www.diageo.com)
По-прежнему считаем рискованным вход на текущих уровнях.
Tsingtao Brewery Co., Ltd. (www.tsingtaobeer.com)
Наконец увидели отрыв от критической зоны. После завершения коррекции могут появиться неплохие шансы на вход.
Kirin Holdings Company, Limited. (www.kirinholdings.co.jp)
Предстоящая неделя может предоставить еще одну возможность долгосрочной покупки на приемлемых уровнях. 
Asahi Breweries, Ltd. (http://www.asahigroup-holdings.com/en)
Ожидавшаяся коррекция состоялась. Высока вероятность дальнейшего проскальзывания, хотя скорее всего неделя пройдет в боковом канале на текущих уровнях.
При подготовке обзора использованы материалы:
http://futuresource.quote.com
http://www.cmegroup.com
http://news.ncgapremium.com
http://www.agrimoney.com
http://www.grains.org
http://e-malt.com
http://customs.ru
http://www.canadean.com
http://www.pfgbest.com
http://www.defra.gov.uk
http://www.usda.gov
http://www.agriweek.com
http://forex-mmcis.ru
http://www.sovecon.ru
http://www.alconews.ru
http://www.maataloustilastot.fi
http://www.blackseagrain.net
http://www.morningstar.com
http://www.ukragroconsult.com
http://www.statcan.gc.ca
http://www.bestmalz.de
http://gain.fas.usda.gov